FCC - ANALISTA DO BANCO CENTRAL DO BRASIL - ÁREA 4 - 2006

Três fundos de investimento foram analisados segundo os parâmetros de rentabilidade e risco para um determinado período de tempo:

Os índices de Sharpe dos fundos analisados foram, respectivamente,

a) 1,2; 2,0 e 1,0

b) 1,3; 1,2 e 1,1

c) 1,4; 2,0 e 1,3

d) 1,6; 1,1 e 1,3

e) 1,6; 1,7 e 1,3

Resolução:

O índice de Sharpe é um indicador que permite avaliar a relação entre o retorno e o risco de um investimento, ao mensurar a relação entre o retorno excedente ao ativo livre de risco e a volatilidade. Podemos calcular o índice de Sharpe (IS) a partir da seguinte fórmula:

Onde:

ISa = índice de Sharpe do ativo A

Ra = retorno do ativo A

Rf = retorno livre de risco 

σa = risco do ativo

Disto podemos aplicar a fórmula para chegar ao resultado da questão:

ISa = (18 - 12)/5 = 1,2

ISb = (20-12)/4 = 2,0

ISc = (23-12)/11 = 1,0

Gabarito: Letra A