PETROBRAS - 2012 - Prova de economia Questão 66

66 - Três importantes conceitos em relação a investimentos no mercado financeiro são: retorno, incerteza e risco. Em relação a eses conceitos, todas as afirmativas a seguir estão corretas, EXCETO:

(A) retorno é o ganho total que se obtém em um investimento.

(B) retorno de mercado é o retorno sobre a carteira de mercado de todos os títulos negociados.

(C) risco de mercado é a probabilidade de o valor de um investimento oscilar devido a fatores de mercado (econômicos e políticos, por exemplo), que são independentes do investimento.

(D) risco de negócio é a probabilidade de a empresa ser incapaz de cobrir seus custos operacionais.

(E) um dos indicadores estatísticos mais comuns de risco de um ativo é o desvio padrão, que mede a dispersão do retorno em torno do valor esperado.

Resolução:

Vamos começar definindo o risco.

Risco: ''Risco é definido como a possibilidade de que algum acontecimento desfavorável venha a ocorrer. Mais especificamente, é a possibilidade de perda financeira. Risco é uma das principais variáveis que afetam os resultados dos investimentos.''

O risco pode ser dividido em vários tipos, sendo os principais: de mercado, o de negócio (operacional), de crédito, de liquidez e legal.

O risco de mercado está associado aos fatores que a empresa não tem como controlar e afeta a todos do setor ou todas as empresas. É o caso de uma chuva forte atrasar a produção, uma política econômica mau feita ou um choque externo.

O risco de negócio é o risco da empresa ser mau gerida e não gerar lucros. 

O risco em finanças é representado pelo desvio padrão. Este é a dispersão do retorno em torno do valor esperado.

Retorno é a relação entre a quantidade de dinheiro ganho (ou PERDIDA) como resultado de um investimento e a quantidade de dinheiro investida. 

O retorno de mercado é exatamente o que a questão diz: retorno de mercado é o retorno sobre a carteira de mercado de todos os títulos negociados

Gabarito: Letra A