ESAF - Analista Técnico da SUSEP/Controle e Fiscalização - Atuária/2006

Para que seja construída a fronteira eficiente de ativos de um determinado mercado, são necessários os seguintes dados:

a) graus de aversão a risco dos investidores. 

b) quantidades disponíveis dos ativos negociados. 

c) composição da carteira do índice de mercado. 

d) alíquotas de imposto de renda à qual estão sujeitos os rendimentos dos ativos. 

e) retornos esperados e covariâncias entre retornos dos ativos.

Resolução:

A fronteira eficiente de Markowitz é a curva no plano retorno esperado e risco (desvio padrão) de um portfólio no qual se obtém o maior retorno possível para um dado nível de risco. Essa curva depende do retorno esperado para cada ativo, do risco associado a cada ativo, da participação de cada ativo na carteira de mercado e da covariância entre os ativos que possibilita a diversificação de risco do portfólio. Vale ressaltar que a fronteira eficiente de Markowitz inicia-se no ponto em que se obtém a variância mínima da carteira de mercado. Além disso, a ideia subjacente a fronteira eficiente é extensível a todos os tipos de ativos.

Dadas as considerações iniciais, a assertiva E está correta e as demais incorretas.
 

Gabarito: Letra E