CVM (2010) - ANALISTA DE MERCADO DE CAPITAIS - OBJETIVA 2 - QUESTÃO 46

46 - Modelos de precificação de ações são desenvolvidos partindo da noção de equilíbrio de mercado. Assim, pode-se considerar que:

a) a relação risco – retorno leva em conta a liquidez.

b) a relação volatilidade e risco de mercado pende para ações macroeconômicas.

c) a relação entre valor contábil dos ativos e pagamento de dividendos prevê o futuro.

d) há relação da estrutura de capital com o preço das ações.

e) mudanças da situação atual são relacionadas à variação do preço.

Resolução:

Vamos ver cada alternativa:

a) Quanto menor a liquidez da ação, maior o risco. Quando você compra uma ação, você se sente mais seguro se puder ter um mercado para vender esta ação. Quando a liquidez é baixa, é mais difícil vender a ação. Isso aumenta o risco, ja que você é obrigado a manter sua posição. Resposta da questão.

b) Nem sempre a volatilidade está ligado a questões macroeconômicas. Pode ser uma questão microeconômica.

c) Não. Esta relação diz o preço justo para a ação no presente momento.

d) Não existe esta relação.

e) Falso. É o contrario. 

Gabarito: Letra A