BACEN - 2013 - ÁREA 3 - QUESTÃO 86

86 - Na estimação da alocação de capital por meio do VaR paramétrico, se as condições de mercado se movimentam de uma situação de baixa volatilidade para outra de maior volatilidade relativa, então o capital alocado apresentará viés, sendo insuficiente para atender as condições do regulador.

Resolução:

O value at risk é um método para avaliar o risco em operações financeiras que resume o risco de um instrumento financeiro ou o risco de uma carteira de investimentos em um montante financeiro que representa a pior perda esperada em um dado horizonte de tempo. Por exemplo, o VaR de determinada carteira pode apresentar uma perda máxima em um período de 1 mês, dado determinado nível de confiança.

Caso a situação em que o VaR foi estimado se modificou de um baixa volatilidade para outro contexto de alta volatilidade, o ''valor em risco'' irá se elevar. Nesta situação, a instituição financeira deverá alocar mais capital às exigências do regulador. Ou seja, o capital alocado apresentará viés, sendo insuficiente para atender as condições do regulador.

Gabarito: Certo