CESPE - Escriturário (BB)/2002/1

Os mercados futuros e de opções propiciam aos investidores uma tomada de decisão mais técnica, melhorando o entendimento do mercado com relação ao desempenho das alternativas de investimento em condições de risco. Em relação a esses mercados e às operações neles realizadas, julgue o item a seguir. 

Denomina-se operação straddle a compra e venda de um mesmo contrato futuro para diferentes datas de vencimento, prevendo o investidor diferenças nos preços de negociação nos diferentes momentos de liquidação.

Resolução:

O mercado de futuro insere-se no contexto do mercado dos derivativos, onde são negociados contratos para liquidação futura "derivados" de ativos previamente vinculados. Também fazem parte dos derivativos: opções, swaps, a termo. 

Nesse tipo de questão é importante saber as diferenças entre os derivativos. O mercado futuro pode ser entendido como uma "evolução" do mercado a termo. Nos dois são negociados contratos de ativos para liquidação futura. No entanto, o mercado futuro possui ajustes financeiros diários de acordo com as expectativas do mercado referentes ao preço futuro do ativo. 

No mercado de opções, adquire-se o direito de comprar ou vender um determinado ativo em data futura. O Straddle é uma estratégia de aplicação no mercado a termo. O investidor combina uma opção de compra com uma opção de venda com o mesmo preço de exercício em datas diferentes. Dessa forma, procura-ser reduzir o risco de eventuais oscilações dos ativos. Por exemplo, se no curto prazo o preço do ativo estiver favorável ao investidor, liquida a posição no curto prazo e não liquida a de longo prazo. Se o preço do ativo não estiver favorável no curto prazo, não liquida a posição de curto prazo, esperando melhor preço no longo prazo.

Gabarito: Certo