ESAF - Analista de Finanças e Controle (STN)/Econômico-Financeira/2005

O risco de mercado de um título de renda fixa é

a) sempre igual a zero, porque o preço de um título de renda fixa não depende do comportamento do mercado de ações. 

b) sempre igual a zero, caso não tenha risco de crédito. 

c) decorrente da sensibilidade do preço do título à variação da taxa de juros de mercado. 

d) igual à duração do título. 

e) sempre maior do que o risco de mercado de uma ação.

Resolução:

a) Não existe título com risco zero. A princípio, títulos do Tesouro Nacional Federal são considerados os ativos mais próximos da definição risco nulo ou zero. Afirmativa incorreta.

 

b) Não existe título com risco zero. A princípio, títulos do Tesouro Nacional Federal são considerados os ativos mais próximos da definição risco nulo ou zero. Afirmativa incorreta.

 

c) Os riscos envolvidos ao investir em Renda Fixa são os seguintes: inadimplência do Emissor do título, mudanças bruscas nas taxas de juros (isto acontece porque o preço dos títulos são preços de mercado e oscilam conforme as expectativas de juros pelos agentes financeiros), inflação (o  valor investido na Renda Fixa poderá sofrer perdas no poder aquisitivo se a inflação no período do investimento for maior do que a rentabilidade conferida ao título investido). Item correto.

 

d) A sentença não afirmou nada. Primeiramente título é expressado em taxa, duração é uma medida de tempo. Afirmativa incorreta.

 

e) Cuidado com afirmativas: Sempre, nunca, com certeza. Caso seja o título de renda de um emissor categorizado como mal pagador x uma ação considerada extremamente eficiente e previsível podemos ter o caso do risco associado a ação ser inferior ao do título de renda fixa. Afirmativa incorreta.

Gabarito: Letra C