CESPE - Analista do Banco Central do Brasil/Área 3 - Política Econômica e Monetária/2013

Considerando duas funções de distribuição de probabilidade, em que uma possui dominância estocástica de primeira ordem sobre a outra, julgue o item a seguir.

 

Nas decisões de investimento com risco, o ordenamento de médias de retorno acarreta dominância estocástica por parte da distribuição com maior média de retorno.

Resolução:

A dominância estocástica é um instrumento para análise de investimentos.

 

A decisão de investimentos é feita a partir da seleção de alternativas eficientes. Após esta seleção, o investidor seleciona as opções de acordo com suas preferências de risco e retorno. A dominância estocástica serve para momento. 

Existem 3 critérios de dominância estocástica:

• A dominância estocástica de primeira ordem - seleciona os  investimentos para aqueles investidores que preferem um retorno maior a um menor; 
• A dominância estocástica de segunda ordem - seleciona os investimentos para aqueles investidores que, além de preferirem um retorno maior a um menor, são avessos ao risco; 
• A dominância estocástica de terceira ordem - seleciona os investimentos para aqueles investidores que, além de preferirem um retorno maior a um menor e serem avessos ao risco, possuem aversão crescente ao risco. 

Como visto em 2 das 3 regras, há que se considerar além da média de retorno a aversão ao risco. Desta forma, o ordenamento das médias não é o único critério para determinar dominância estocástica.

 

GABARITO: ERRADO