BACEN - 2013 - ÁREA 3 - QUESTÃO 76

Considerando duas funções de distribuição de probabilidade, em que uma possui dominância estocástica de primeira ordem sobre a outra, julgue os itens a seguir.

76 - A dominância estocástica de primeira ordem implica que todas as possibilidades de retorno da distribuição superior ofereçam maiores níveis de retorno ao investidor.

Resolução:

A dominância estocástica é uma maneira de selecionar investimentos.

A dominância estocástica de primeira ordem (DEP), a forma mais geral de dominância estocástica, não considera o risco envolvido nesta escolha de investimentos. Ou seja, o investidor prefere o investimento com maior retorno, em detrimento do investimento de menor retorno, independente do risco envolvido nesta escolha.

Ao generalizar este método, chegamos à conclusão de que, ao se deparar com dois investimentos A e B, o investidor prefere o investimento A ao B sempre que o retorno esperado de A for maior que o retorno esperado de B. 

Atenção que o que o investidor prefere é o retorno mais elevado, e não a distribuição deste retorno. Retornos com distribuição superiores implicam, estatisticamente, em retornos inferiores.

Desta forma, a dominância estocástica de primeira ordem implica que todas as possibilidades de retorno da distribuição inferior ofereçam maiores níveis de retorno ao investidor.

Gabarito: Errado