CESPE - Analista do Banco Central do Brasil/Área 3 - Política Econômica e Monetária/2013

Considerando duas funções de distribuição de probabilidade, em que uma possui dominância estocástica de primeira ordem sobre a outra, julgue o item a seguir.

 

A dominância estocástica de primeira ordem implica que todas as possibilidades de retorno da distribuição superior ofereçam maiores níveis de retorno ao investidor.

Resolução:

A dominância estocástica é uma maneira de selecionar investimentos.

 

A dominância estocástica de primeira ordem (DEP), a forma mais geral de dominância estocástica, não considera o risco envolvido nesta escolha de investimentos. Ou seja, o investidor prefere o investimento com maior retorno, em detrimento do investimento de menor retorno, independentemente do risco envolvido nesta escolha.

 

Ao generalizarmos este método, chegamos à conclusão de que, ao se deparar com dois investimentos A e B, o investidor prefere o investimento A ao B sempre que o retorno esperado de A for maior que o retorno esperado de B.

 

Atenção que o que o investidor prefere é o retorno mais elevado, e não a distribuição deste retorno. Retornos com distribuição superiores implicam estatisticamente em retornos inferiores.

 

Desta forma, a dominância estocástica de primeira ordem implica que todas as possibilidades de retorno da distribuição inferior ofereçam maiores níveis de retorno ao investidor.

 

GABARITO: ERRADO