CESPE - Analista do Banco Central do Brasil/Área 3 - Política Econômica e Monetária/2013

Julgue o item a seguir, relativo à precificação de títulos e ativos.

 

A fronteira eficiente é o conjunto de todos os portfólios de ativos com risco que oferecem a maior rentabilidade possível. Por essa razão, o risco é reduzido quando os ativos são combinados, de modo que, na curva de utilidade, a fronteira eficiente forma uma concavidade à direita.

Resolução:

A fronteira eficiente é a curva que representa as carteiras com maior retorno dado o nível de risco. Desta forma, para cada nível de risco apresentado, há uma combinação de carteiras que denotam o maior retorno possível.

 

No gráfico cartesiano Risco X Retorno, a fronteira eficiente assume a seguinte forma:

 

 

 

O desvio padrão da carteira demonstra o risco e o retorno médio, o próprio retorno. É importante notar que os pontos tracejados da curva não fazem parte da fronteira eficiente, pois apresentam menores valores de retorno ao mesmo nível de risco. A fronteira se inicia a partir do ponto A, o que demonstra o conceito de maior retorno para um determinado nível de risco.

 

GABARITO: CERTO